本文来自力场作者：瓦洼洼
火币成长学院-行情大家说第9期邀请到的嘉宾：烟雨 区块链掘金者创始人、前币姥爷主笔
大家最初进入币圈炒币，都是想着来赚取的，甚至不乏“一夜暴富”的梦想。
但现实很残酷，能在币圈赚到钱的人是少之又少，大多数只是在行情好的时候保持账面上盈利，最终仍是免不了被套的结局，只看到资金源源不断流入币市，很少能够从币市中赚钱离开。
作为一个在币圈混迹了好几年的分析师，今天来谈谈对市场的一些理解，让大家更理性的认识加密货币市场，避免一些明显的陷阱。
今天的主题是：数字货币生存指南，从10个问题带领大家理性认识市场。
1.币市的本质是什么？
币市的本质用一个词来形容：高风险。
套用传统金融的逻辑，一个具有高风险性的投资标的，必定有相应的潜在高收益做弥补，这样才能吸引到投资者。
但对币圈来说，高风险背后对应的，并不必然是高收益，而是单纯的高波动性和高风险。我们进入币市，预期高收益是OK的，但前提是你要认识到其中的高风险，理性认识这个市在没有认清币市本质的基础上，就将全部可用资金投入到币市，本身就是不理性的行为。平时操作时，盲目梭哈，动辄追涨杀跌，那不是投资，而只是在赌博，压上身家性命去赌博，后果便是注定的，需要慎重。
2.币市多样化投资分散风险是否有效？
很多刚进币圈的投资者，甚至是很多已经在币圈生存了好几年的投资者，具体的交易策略都是，主流币买一些，山寨币买一些，希望能够对冲风险。想法很好，但在币圈，这种通过多样化的投资来对冲风险的策略，到目前为止还只是美好的奢望。因为在加密货币市场，BTC一家独大，其他币种唯BTC马首是瞻。
具体表现为，BTC涨的时候，其他币种不一定会涨，但BTC跌的时候，其他币种肯定是跟跌的，而且跌幅更大更凶残。
即使偶尔有些币种有独立行情，但我们能命中的概率太低了，持续的时间太短，终究还是会和BTC大盘保持同步走势。
这种一致性的行情，很难避免单边行情下的巨大风险，也印证了币圈资产多元化配置以抵御风险的目标，并不可行，根本无法起到避险效应。因此，想在币圈多元化配置币种分散风险，只能从资金配置、仓位管理上下功夫。
3.币市行情来源于概念炒作
纵观近几年的加密货币市场行情，稍微大点的反弹或是牛市，币市行情能够爆发的关键因素只有一个：概念炒作。
2017年的ICO，2018年的公链主网上线，2019年的机构投资进场和IEO，今年的减半行情，都与概念炒作有关。没概念炒作，币市处于熊市下跌格局，只有新概念或是老概念翻炒，营销攻势先行，然后配合主力资金进场布局，才有反弹的行情。
在概念炒作的过程中，庄家会实实在在的拉盘，让部分持有者获得利润。这部分获利者便会充当传播者和推销员的角色，形成一个个意见领袖，将自己的暴富故事传播给更多的人。
这个时候，起初怀疑、犹豫观望的散户们受FOMO情绪趋势，蜂拥而入追涨，币价节节攀升，大盘进入主升浪阶段，趋势算是形成了。
但需要知道的是，概念炒作在本质上，还是庄家收割散户的游戏，到了中后期，庄家必然会收割，没有高位止盈止损的投资者，基本上会被套。这就需要我们在行情逆转的时候，当机立断的平仓操作，而不是一味的觉得行情会继续上涨。
1.FOMO是啥
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因恐慌担心错过行情，而采取非理智的投资行为
2.那意思目前尚未有新概念的形成，所以牛市依旧遥遥无期？
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是这样的，减半行情刚刚被终结，短期内再次大爆发的概率偏低
4.BTC究竟是不是避险资产？
虽然我们币圈人一直在鼓吹比特币的避险资产属性，是比黄金更优质的避险资产，但BTC的历史太短了，都没有经历过一次完整的经济危机考验，只是靠顽强的生命力和圈内人的共识在支撑着。
避险资产的特征是稳定和升值，BTC更多的是一种小范围内的共识构建。而共识其实是最不可靠的东西，需要经历反复的共识破灭-重构的过程，而且极易受当时社会政治经济环境的影响。
单独把BTC共识拿出来说一定会上涨其实是没有太大意义的，因为大家都知道，但具体到每一个人，需要考量的便是千差万别的抉择，所以才说：投资是很个人的一件事情，需慎重行事。
就现阶段的情况来看，BTC和数字货币只能说是波动性较大的风险资产，避险功能尚还欠缺，其避险属性并没有现金流、黄金、债券、美元等强。BTC的避险属性想让主流社会认识和接纳，是一个漫长的过程，不确定性因素很大，一味地强加逻辑，只会是个体的意淫而已。而在最近这两个月，BTC减半行情被连续的瀑布崩盘给终结了，对于BTC是否是避险资产，想必大家也有自己的理性思考。
5.币圈如何正确的资产配置？
对于个人投资来说，资金只能是自己的可用资金、闲置资金，不会影响自己生存的那部分资金，因此借钱、借贷、抵押炒币等统统不可取。我们玩的是投资，而不是压上身家性命去赌博。
资金配置上，以风险和收益的平衡为标准，一个健全的、能抵御市场风险的资金配置，一定是低风险、中风险、高风险等产品的多元化配置组合。
就目前的金融市场上的投资标的，按照风险偏好大致分类如下：
低风险：现金、银行存款、货币基金、债券
中风险：黄金、基金、房地产
高风险：股市、外汇、数字货币
资金配置比例上，各类风险偏好的投资者差异较大：
风险厌恶者：低风险：60%，中风险30%，高风险10%
稳健型投资者：低风险：40%，中风险30%，高风险30%
风险偏好者：低风险：20%，中风险30%，高风险50%
币市的本质是高风险，因此需要我们合理配置资金的流向，要慎重，而不是盲目梭哈，根据自己的风险偏好来灵活进入币圈的资金体量。
具体到币种的配置上，这里有一个参考：
BTC、ETH：60%。
平台币：20%，主流交易所的平台币，如HT等。
主流币：10%，需满足两个条件，每日交易量占比和市值排名占比均在前50的币种。
山寨币：10%，博取短线机会。
比特币和ETH作为市场上的龙头，市值占比、流动性、受众群体等方面占据绝对优势，是必须配置的币种。
除此之外，有稳定盈利模式和用户基数的主流交易所平台币，也是必须配置的币种，无论是主流币的行情，还是局部的山寨币行情，平台币都会有表现，只要有交易存在，平台币的流动性便不愁。
就当下的币市来说，属于单边市场，主流币跟随BTC大盘而动，不具有太多的独立行情的机会，只有同涨同跌时波动幅度更大的特性，因此从稳定性和盈利性综合考量，少量配置即可。
对于大部分山寨币来说，只有短线行情，没有中长线持有的价值和必要，经过这几年的发展，山寨币讲故事的时代已经结束了，没有落地应用场景、没有技术上的独特性的区块链项目，基本上希望不大。
最后要说的是，无论你在各类币种上配置多少的资金，一定要根据大盘行情，及时止盈止损，在币圈一味地长持死屯币种，并不可取。
6.定投策略为什么赚不到钱？
定投是一种淡化时间观念的长期投资方法，往往需要经历一个以上的牛熊周期，以时间换空间，在熊市中攫取更多份额以摊平成本的方法。
定投最核心的逻辑是：利用分批买入来尽可能的降低平均成本，从而降低市场波动的风险。
炒币的投资者，大多都知道定投策略，也都有在执行，但却很少能从定投中获利。究其原因，是忽视了定投的几个关键点。
一是定投的币种选择
我们要明确的是，并不是所有的币种都适合定投，币市的大部分币种背后并没有具体的资产做支撑，而是靠信仰、未来预期和营销等很主观的东西，因此定投币种的选择尤其重，首选大市值币种、流动性强、技术性好的币种。
就当下的加密货币市场来说，最符合定投策略的币种有两类，一类是BTC、ETH这类大市值、流通性好、共识度高的主流币，一类是头部交易所的平台币，比如HT。除此之外，其他币种都不适合拿来做长期定投。
二是定投的时机问题。
在单边上涨市场和倒V型震荡市场，定投收益率是低于一次性的投资（梭哈）；而在单边下跌市场和V型震荡市场，定投是完胜梭哈的。
因此，最适合定投的时机其实是在熊市里，越跌越要定投。当下BTC的价格在6000美金附近，相对于近两年的整体行情，价格并不算高，是定投机会。
三是定投盈利问题。
大多数人都知道定投策略，但却忽视了定投最重要的一点：定投重在止盈。
也是这一点，导致了大部分的投资者虽然严格执行定投策略，账面上盈利了，但最终却是亏损出局。
需要纠正的一个观念是，定投不是死屯币，一味的买入为主，而是要在合适的时候卖币，将利润收回来。
当你采取定投计划时，要给投资设一个止盈目标，收益达到多少就分批止盈，这样在每一轮行情快要结束的时候，提早止盈，而后在熊市里继续定投。关于定投止盈的目标，需要根据大盘行情和自己的心理预期来综合考量。
一般而言，熊市里的小反弹以50%-100%为限，趋势反弹行情以200%为限，牛市行情以300%-1000%为限。
无法确立反弹行情是哪一种的，可以币种日线级别均线来判断，连续性跌破MA30、60日均线后，一周之内没有成功收回，即为反弹行情的结束，可以考虑止盈了。
7.怎么玩转短、中、长线交易策略？
很多投资者在币圈投资，都是追逐各类机会，没有明确的交易计划，以至于混淆了短、中、长线的交易，该止损的时候不愿止损，该止盈的时候不止盈，反而是仓位越来越重，被套越来越深。
对于交易来说，你要对自己的每笔交易做区分，是短线交易、中线交易还是长线交易。
短线：3天-2周内结束战斗，最长1个月左右；
中线：2周-3个月，最长6个月；
长线：6个月以上。
根据不同时间的交易，需要严格执行，短线交易一般追逐的是短时间内的行情热点，当行情出现变化时，便要随时退出；中线对应的是趋势行情，在这个过程中可以逐步建仓，加大仓位；长线行情，对应的是大周期和定投策略。
不管是短中长线交易，你能在市场中盈利的关键还是低买高卖。因此不管行情如何，我们都需要及时的止盈止损，把握住每一行情阶段的盈利。
下面来说说短、中、长线交易的买入、卖出策略：
短线：既然是短线，直接一次性买入就好，不需要等，因为机会稍纵即逝。
然后，当亏损20%以内，买入后没有结果立即止损。短线是为了获取短线的机会，如果判断失败，当断则断，立即止损，不能拖延试图等待行情好转。
中线：分1-3次内买入，第一次是轻仓介入，静待行情的发展，出现明显的信号后，可以逐步加仓操作。买入后，如果行情判断失误，导致30%以内亏损，达到止损线一次性止损。因为中线的仓位不是一次性买入的，而是分几次买入的，相对来说，均价算下来，和短线20%亏损离场的成本差不多，甚至更少。
长线：分批次买入，类似于定投的策略，通过长时间的持续性投资，来达到降低买入成本的目的。分批买入时，空间和时间都要拉开一些距离，不能跌个5%幅度或是才一周，你已补了好几次仓位。起码要10%以上的空间，两周到一个月以上的时间。买入后止盈止损，一般是30%亏损左右，注意不是清仓操作，而是分批次的止损，每次止损的是低位建仓的盈利仓位。
8.屡屡出现的黑天鹅事件，我们该怎么办？
每次大盘暴跌，市场参与者总会去寻找原因，作为心理上的慰藉。各种阴谋论轮番上演，不乏信誓旦旦，但我总觉得有些强加因果。
在币圈这个监管相对薄弱的市场，参与者之间的博弈变得更加的不可捉摸，各种黑天鹅事件导致的行情下跌的现象层出不穷，让人防不胜防。可以说，币圈市场会有数不清的黑天鹅事件，你无法预知未来的走势，即使做了万全的准备，也很有可能由于偶然的突发事件而导致功亏一篑。
但市场永远不会错，错的只是我们的判断和操作逻辑，要学会去尊重市场，理解市场，随机应变，同时不要梭哈，一下子就抛出自己所有的筹码。金融市场，并不是一次交易就结束，我们比的也不是一时的得与失，而是持久性和生存能力，能够长时间投入学习研究，取得成果。
对黑天鹅事件，并没有有效的方法，币圈因为不太规范，受情绪性趋势的力量远大于传统金融市场，我们唯有理性操作，避免受市场情绪的干扰。
另一方面，是需要选择流动性好的币种，相对于大部分币种来说，流动性好的币种在黑天鹅事件下更抗跌，更有支撑和抄底力量的介入。
9.币市核心交易法则：止盈止损
对于投资来说，决定我们能否盈利的，是三个变量：买入成本、卖出价格和持有数量，即：
投资收益 = （卖出价格 - 买入成本）* 持有数量。
要想使投资收益最大化，需要买入成本足够低，卖出价格足够高，持有廉价筹码足够多。但对于一般人来说，数字货币市场是波动变化的，很难买在最低点、卖在最高点，我们很难去把握市场的趋势。
可以说，币市并没有成功的交易策略，只有不断被证伪的方法，最关键的还是在于个体的认知,在于止盈止损。因此需要制定好自己的计划，在合适的时机，做好止盈止损。
止盈，其实不好计算，按照自己的期望值和具体的大盘行情来灵活应对就好，不要担心卖早了，少赚多少钱，相比亏损，能盈利已是战胜了市场中的绝大多数投资者。经历了这么多次的行情，大家其实都能发现，账面上盈利不难，难在及时止盈。
止损的话，比较容易制定计划，但却难以执行，特别是当偏执上头的时候，逆势而为的时候，因为自己的情绪，生生错过了止损导致被套的情形，难以计数。
不知道如何止损的，可以按照如下的方法来执行：
短线：买入后亏损20%以内，没有结果立即止损。短线是为了获取短线的机会，如果判断失败，当断则断，立即止损，不能拖延试图等待行情好转。
中线：买入后30%以内亏损，到时一次性止损。
长线：30%亏损左右，注意不是清仓操作，而是分批次的止损，每次止损的是低位建仓的盈利仓位。
10.如何改变现状？
对于大部分币圈投资者来说，最难面对的，其实是自己的仓位，因为被套了，不想割肉，又很纠结，当下的困境很迷茫无助。
这里提供一个我用过很多次的方法：涅槃重生法。
涅槃重生法，其实很简单，不管你因为什么原因导致目前的仓位，也不管账号是否盈利亏损，既然已经造成目前的结果，说明你之前的方法和策略是有问题的，逃离现实的唯一办法就是：清零再来。
直白点就是，把账户里的数字货币全部卖掉，换成稳定币或是现金，然后重新开始，务必保证重新开始后的每一次操作，每一笔交易，都务必理性投资，有方法和策略，这样才不会有之前的包袱存在。
但这个其实是最难的，相当于推倒重来，对自己说，过往的操作都是错的，承认自己的失败。
还有第二层意义上的涅槃重生，币市不能有长线思维，而是要不停的根据行情牛熊的转变，来一次次的在高点或是合适的价位清仓重新开始。
否则个人不可避免的，会受到历史仓位和操作的限制，该止损的时候不甘心止损，该止盈的时候贪心太重，最后导致赚到的钱又还回给市场了，只见源源不断的往币圈投入真金白银，却没有资金取出来，这完全是一个悖论市场。
当然，并不是说要现在在低位的时候，割肉重新开始，而是要有清零的意识和重新开始的勇气，在你觉得合适的时候、紧迫的时候，或是大盘行情反弹到合适的时机，来尝试这种操作。
毕竟，轻装上阵，要远比负重远行来的简单。
今天的分析就到这里，结束。
