来源 | 投资家（ID：touzijias）

作者 | 迟景朝

感谢投资家网，由于新型冠状病毒的发展，国家推出了很多激励政策，关于经济建设，其中很重要的一点就是工业互联网。对于工业互联网产业来说，未来的5年，可能会出现爆发式的增长。

作为一个投资人j 2 # C x z $ -，面对这样一个机遇，今天分享的主题是“新基建和疫情之下，工业互联网的机遇”。

今天的分享由三部分组成，首先，跟大家解释一下什么是工业互联网？其次，国家为什么选择工业互联网产业；第三，工业互联网到底有A Q & p @ C哪些投资机会？

一、什么是工业互联网

工业9 S m s E : 2互联网到底是什么Q i o @ C * d l Z？

其实它就是通过工F I b ;业互联网平台，把设备、生产线、工~ p g ` A厂、供应商、产品、客户紧密地连接融合在一起，可以说，它是全球工业系统与高级预算、分析、传感技术及互联网等新兴技术的高度融合。

它是不是一个新概念呢？其实不是。这个概念最早是由! 9 + - S { / J =通用9 ! ! 6 H ,电气于2012年提出的，国内是2018年工信部印发的《工业互联网平台建设及推广指南》正式推出的。

为什么2020年火起来？这和时代造成的影响有关，在整个经济下滑的情况下，国家需要一些基础性建设，工业互联网正好“恰逢其时”，所以就被隆重的推了出来。

工业互联网和消费互联网到D 8 I Y P @ 0 j 底有什么不一样？

工业互联网可以是一个平台，也可以是一个企业( 8 X v 7 ; %，或者是围绕一个核心企业形成的一个小生态环境，它有三个特点。

一是具有强调性。它可以是一个d N ! C企业，也可以围绕一个垂直的细分行业，或者围绕着几个垂直的细分行业。

二是具有独特性。每个行业、每个企业，甚至同一个行业中的不同企业，可能都有不同的需求或者不同的个性。

三是数字化。其实工业互联网G ) 4 t r { =领域，不管设备、物品、产品、消费者之间，它们的共同语言就是数字。它们通过数字进行传输，所以它跟消费互联网有很大的区别。消费互联网，企业自己可以通过补贴，刺激用户数量增长。随着用户数量的增加，整个网络会有一个裂变式的增长。

另外，它实际上有一个双边市) z ) q `场效应。作为一个消费互联网，当你用户、消费者数量增加[ 6 X的时候，你可能就会上线新产品。随着产品更丰富，就会吸引更多的消费者来购物、消费，所以这就是规模效应。同时，不同的产品之间也有协同性，这款产品不合适，你可以用其他( 3 ` ~ T u 6产品来满足消费者的需求。

但工业互联网不一样，同一个产品，可能需要根据不同的企业、N L F a N行业来进行区分。所以工业互联网和消费互联网之间J 6 ~，它的路径、产品特性是完全不一样的。

工业互联网的发展( u : w L速度是非常快的，2015年已经显示出发展苗头了，有几千亿的发展规模。2019年，其实已经达到6543G & Q亿，较2018年增长了20.5%。相信2020年也会保持高速的发展速度。

很多人会问工业互联网到底是什么构成的？它包括一些硬件产品和基U k - | ~础设施，比如通讯线路，IT机房等。同^ F { ?时它也必须进行通讯，甚至有一些云平台，这是它的第二部分。

第三个部分是Y F I ] 3 Z ^ w工业软件，随着网络越来越大，我们会需要很多软件，包括整个操作系统的软件管理、运营等。随着工业互联网发展，像安全或其他方面，也在快速的发展过程中。o 9 T H

那么工业互联网平台到底是什么样的呢？

现在我们经常跟大家说“3+1”，由7 % f h # K T C _哪3部分构成呢？第1个，一些基础的东西，比如服务器存储，叫Ip i ) raaS；在这上面有一个平台层，叫PaaS，它给大家提供了{ ] q t n * F一种开发工具、平台，你可以在这里设计很多应用软件；在此基础上，我们的应用层就是工业SaaS。

比如阿里“用多少资金来推动大家设计APP”，其实不是类似于消费领域的设计，是在工业中所用的APl K rP，如果没有这些APP，我们就很难达到具体在工业中对细分领域的应用和管理。

那么，边缘层是K i w t C $ P 8什么？它就是进行数据处理，随着5G的出现，数^ o m % R 4据化最快的是工业大数据。工业大数据的量远远大于消费数据，因为随着设备24小时运转，它就会产生出大量的数据。如果这些数据全部冲到PaaS层通道，服务器上是很难承受的，而且这三个层面都难以承受。

那么数据经过边缘层的解析、处理，提取出有用的数据，可以很好地缓解另外三个层面的压力，所以它是用“3+1”的模式去解决的工业互联网平台。

举个例子，华制智能是天鹰资本投的一个工业互联网平台项目，它的云平台，“S”可能很多。比如它利用腾讯的服务器平台自己研发了PasS平台，可能会针对汽车零部件领域等等。

比如+ v i . |装备行业，在PaaS层上就有很多APP了，可能有设备管理、生产运营、物流管理的APP。这些APP会在很多屏幕Y A ) y x 0 s i上展现，比如手机。如果我们在海外，可以通过手机上的APP很好地进行生产、运营、物流的管理，所以这就是它所构建的平台。

看一下具体案例，它帮助一个装备行业龙头2 ^ Q & I @ 2 N企业进行数字U c # { | N ~ R智能化升级改造转型方案。这个? 7 i 5 P ( 2 x {企业规模非常大，市值几百亿，它想通过工业互联网改造来达到^ _ { P |什么目的呢？第一，车间的数字化，| t / Z g ?第二，业G G U C务透明化，第三，制造服务化的新模式。

华制主要解决了以下4个客户痛点：

第一，不能和用户以及供应商之间实现数据的F e y 1 D ` r 8互联互通、人力、配件等不能科学匹配，运营成本非常高；

第二，服务主要依靠用户电话召请，线下服务主要靠纸质服务单管理，没有完全数字化，管理者无法对服务进行有效管控；

第三，内部生产数据流未完全打通，存在数据孤岛、设备信息不完整，导致协同苦难，人力成本很高。

第四，已售设备数据不能回传，对用户现场的故障判断缺乏数据依据，影响售后服务效率。

很现实的问题，也是很多制造业企S P r C , t业都会面临) + F r [ n的问题。那么它的策略是什么？

第一，对生产的装备进行互联网数据收集，构建企业内、外一体化管控平台，实现数字化e K 4 }，透明化管理；

第二，建设数字化工厂S & N，把企业的所有信息孤岛全部打通。

第三，跟外部建设服务云平台，来服务全球的客户，达到一个服务的平台化。

看一下达到什么样的效果。它在客户的集中管控平台上进行B Y s [了行业的细分，甚至它设备在工厂里维修、刀具的管理、设计1 1 { 3 c I的看法，所有这些看法都可以随时展现数据。这个结果通过终端展示，来实现对整个生产运营环节的及时管理。

右面大的综合平台，它对全球f @ n _的运营设备进行管理，它达到了几个目的。

第一，增加服务性收入。它通过构建的工业互联网平台，可以对客户进行很好的服务，如果客户有任何问题，它可以第一时间? A r o q a服务。

第二，如果客户的整个工厂有任何问题，包括从采购到运营设备的运作，再到出货，物流，它都可以, f t L : 2 K 9及时处理，减少了24%的时间。而且，故障解决的P $ m u { t 效率提升了18%，不用24小时盯着? K - p ) Q，可以进行远程服务，节省了人力差旅成本- x H P F ` h。

这就是一个典型的工业互联网案例，这对很多传统制造业企业来说是非常具有吸引力的，工业互联网的发展大大提升了整个制造业的m J U Z J -运营效率。

二、时代呼唤工业互联网

“新基建”提出的七大领域其实都是为了建设数字中国、智能中国，所做的一些基础设施的建设。

工业互联网为什么重要？毫不夸张的说，如果没有工业互联网，就不可能有中国制造业产业，它n U f | P #是信息通信技术| s +应用的新方向、制造业转型升级的新设施、产业融合发Y % X a ? v 2 y c展的新业态。

我们看一下工业互联网发展的潜力。第一，它的市场规模快速增长，我们看D E A = % F一个行业，到目前为止还每0 0 e @ Z e s年保持2+ H T E N 1 ]0%以上增长速度的话，这是非常难得的。

另外，我们讲d j = W u数字中国、数字制造，其实数字转型已经成为社会共Y c }识。

还有政策红利。今年或者未来几年，还是很多工业互联网高速发展的关键时期，也是一个很好的投资机遇。

首先，价值重塑和智能协调为传统企业创G * $ / ~ Z造了新环境。其实很多行业的研发，未来其实都从线下转向了线上。而且因需而创，你有什么需求，根据你的需求，来定制化的帮你做一个工业互联网平台。

第二，智能监控和预测分析，实现精细化/ 8 M l生产运营管理。

中国未来要成E v k : f J为制造业强国，首先就要做到精细化运营管理，这样控制成本，提高产品质量，其实越在当前疫情下，越要提升整个企业的生产运营效率Z K +，从而提升整个企业的X N x m 2 [ C h核心竞争j s S W . R V力。

第三，共享资源和优势互补，推动开放M ~ L J b S R ]协作经济共享。它符合整个社会的进步，中国的制造企业要想升级，必须得实现工业互联网化，这样才能应对日益增5 H T # !加的挑战。

工业互联网的发展势在必行，它是全球h [ I ]产业技术的发展方向，是智能; g ; @ w A /制造发展的基础，也是我国制造Z h C y Y Q d业转型升级的新设施。

在新基建中，工] [ 4 A . 3 ( ` N业互联网与其他6个领域都有融合发展的模式，能为其他领域提供共性的基础设施。

另外，随着像C2M新消费模式的出现，制造业可以跟服务业T 2 p L n T - K A以及其他行业可以融合在一起。随着工业互联网的推出，可以优化我们的工业资源，实现高效配置。

我们要= z x想打造h ] s智能制造强国、网络强国，必须得把工业互联网发展起来，这具有现实意G b X g义。

现在大家都很恐慌，投资、实业界都是，疫情会不会对中国的互联网前景发展产生实质性的负面影响？

因为疫情的出现，大家忽然发现不管是口罩、防护A [ %服、呼吸机，必须得从中国购买，美国的3M公司，虽然生产口罩，但它的整个供应链在中国，所以中国拥有全球最完善的产业链。

中国制造业欠缺的是一些高2 = W j精尖技Q p x c h % j a W术，比如说芯片、数控机床。但中国是全球最大的制造业大国，所以我们的市场空间和升值空间会更大。

另外，工业互联网所需要的核心零部件，比如数据的采取、P ) g , ~传输、通讯等基础零件，这些) d 4 H } u基础零件我们国内有，但很多高精尖的零部件是欠缺的。不过因为随着疫情的发展，很多国外的民间供应商受疫情影响，它不再生产或停产。其实这倒逼很多国内企业，这也是一个机会。

中国AI数据的处理能力是全球最顶尖的，所以我们工业数据的处理能力一U T ) + 5点都不比国外弱。

工业互联网现在主要应用的三个领域：第一，设备运营状态的监测；第二，生产制造优化；第三，比较热门的是C2M。

举个例子，美腾科技。它主要用于矿山创业领域，未来它也D / k C _可以进入垃圾处理等很多细分领域。

美腾科技主要做6件事情，第1个是智能化工厂，它把工厂打造成智能化；第2个智能光电，用了很多的光电l z H q技术、很多智能化设备，来进行创业产品的筛选；第3，智能感知，它在所有的工厂、设备上都安装了传感器，来感知整个工厂的运营状态，通过这些智能感知来提取数据，来满足第4步的智Y & A能管理、配装，甚至第6步，整个工厂对于互联网的需求。

同时，也通过工业互联网，通过智能化来满足煤炭矿业行业智能化的一个装备，所以这是它打造的一个矿业行业工业互联网的应用案例，它也是该细分行业的一个龙头企业。

三、布局工业互联网

大家都比较关心，工业互联网到底有哪些投资机会？

总结一] $ P 9 k / 下，总共四大投资机会。第一，工业互联网平台、app，工业大数据，还有这些具体的工业互联网平台在具体领域s d c i R p的应用，其实有很大的投资空间。/ A ` z l 0第三，公共安全。2 i F R B随着工业大数据的出现，工业互联网的安全性就跟销售互联网一样，也会被提升到一个非x ! c常* x 3 !重要的高度。

第四，就是工业互联网相关的设备领域。比如控制器、传感器，这些高端的产品其实目前都来自国外，那我们投的传感器公司，它是来替代进口的，所以说这里也有大量的投资机会。

最近，大家都在炒工业互联网概念股，势头强劲。工业互联网，我们最容易理解是我们的软件，有安防、通讯，那么这些越软的，它可能适用率越高，再其次是基层，这] n ? U关系到你是否有核心竞争力，你w 5 N x H是采用别人的设备、软件去提升，当然也会逐渐形成自己在行K q ` U /业的壁垒和竞争力。但从资本市场表现来说，第一个是软实力，第二设备y n t .，第三个市盈率T + P @ ^ ) R Y _非常高。

我们看一下科创板，其实今年有很多智能制造、工业互联网的企业在科创板上h I m W表现非常好。

表现最好的，比如安W q - O # e 恒科技。它是做安防的R !，市盈? 1 y E d e Z _ X率170多倍，友方科r l g n x k R Q技其次，90多倍，那么我们投资的映翰通，其实它不是做业务的，它的核心技术是边缘计算机网关路由器、t m r交换机等。它的核心业务是物联网解决方案，它开发了几个物联解决方案，比如说全球物联解决方案。

大约4年前，我们其实就布局了这样一个赛道，因为工业互联网、智能制造，它的投资回报是有时间限制的，不是说你今天投资了，明天就可以拿到回报。所以我们是深耕专注于工业互联网、智能W z T制造领域的投资机构X _ V，在智能制造、工业互联网领域，我们布局的非常细。

第s ] g r O b h S -一，垂直行业。比如汽车、电子信息产业、流程、工艺检测- ; ? ^ _ ` X @ C，甚至运输、物流，甚至在智能工厂方面，也在按照整个工艺流程做了很多布局。

另外，我们具有资源优势，包括地方政府、产业t 0 : t t O资源等。在目` v g ^ 2 R 4 C前运行的情况下，我们专门有一个团队，帮助我们的企业去获取产业、银行的资本。同时，我们会帮助我们投资的企业来对接订单，所以我们十分重视生态圈，通过这样的赋能帮W B O 5 5助企业更快的发展。

并且我们团队的同事基本上都是从产业出来的，我们会垂直到工业? R 8 ; ` n k z互联网、智能制造这样的细分行业，通过资本和产) ^ % [ y = 5 c业资源来推动中国制造业升级，我们希望未来15年内能够推动100家智能制造企业上市。

天鹰资本工业互联网领域的投资到底是怎么样的呢？a 8 O 5 e i l ^ D

其实在工业互联网W 2 q a L领域，无论是从工业数据分析到设备的运营到生产制造的优化，包括定制化生产、L x Q协同制造，包括以上这些行业场景与细分公司业务需求的结合，所产生的工业大数据分析，或者平台的发展，未来其实都是一个必然的趋。

所以，我们在各个细p ] 4分领域都布局，形成一个完整的生态圈。以下面我们投资的三个企业为例，可以看出我们是怎么布局的。

酷特智能，它是协同、制造、协同的发展模式，它整合了各种社会各种资源，去满足生产制造的需求，这是未来的一个趋势，从生产直接到消费终端去中间化。

映翰通网络0 H ~ N V . 5 & -它是一个入口，比如通过它的设备，提供了很多的边缘计算，所以它F _ ~ ! ~很多的工业数& k 0 } o % +据、工业控制、工业安全，是天然的一个入口。

再看华智，比如说它在汽车装备行业沉淀了很多行业经验，因为它做了工业互联网平台；比如当它每B X E 8 n & v Z个细分行业都做几十家企业的时候，它可以承认大量的3 v 1 ?工业大数据，它可以去用这些数据进行优化生产，为设备的运营进行服务，所以可以更T w 1 R好地服务整个制造业。

最后总x H s d s ] 8 }结一下，我们认为工业互联网是中国智能制造发展的一个基础，是第四次工业革命的一个关键支撑。因为第四次工业革命是科技革命，所以说工业互联网是工业科技革命底层建筑的基础，它是离不开工业互联网的，所以工业互联网未来是大有可为S s N 7 u U的。

今天我的分享就到这里，感谢投资家提供的平台，期待跟大家更多的交流。

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作者简介：迟景朝，天鹰资本创始合伙人。中国投资行业协会理事、央视财经频道《创业英雄汇》点评导师，长江商学院、中欧商学院创业营导师、长江商学院智能制造学会秘书长。

“投资m g c家网2020线上主题直播分享会”是投资家网联合国内外顶尖投资人、优秀企业家、“独角兽”创业者发起的公益直播互动栏目，希望通过分享疫情期间的投资、管理、运营等实战经验、解决方案，帮助中小企业答疑解惑，找到一条可持续发展$ E t 3 b C之路，打赢战疫。本期，我们围绕“聚资本之势，解产业之困”展开，后续还有精彩内容u ] E C L等待大家。

4月11日晚8点，天鹰资本创始合伙人迟景朝先生在投资家网正商课堂直播间，带来“新基建和疫情之下，工业互联网的机遇”的直播分享。

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