菜鸟的物流江湖
本文转载自明兴交运研究，原作者安信交运明兴孙延。
01菜鸟网络是一家什么样的公司？
1.初心未改，定位社会化物流协同平台
什么是菜鸟网络，业内争议一直较多：菜鸟/ t f c c J U是科技公司？物流地产公司？互联网快递公司？我们通过梳理菜鸟网络的发展脉络，认为其始终| l ? 1是一家平台型物流企业（4PL），定位社会化物流协同平台，基于公司远大的使命“全国24小时，全球72小时必达”，公司不断投资构建起仓、干、配等物流生态体系，强化与合作伙伴的关系，| c 8不断推动物流行业效率提升。
2010年，随着淘宝交易量的激增，阿里开始重视物流配送环节。2010年，I R ! y l 3 c 2淘宝网已运行7年C K ) / 2 B，交易量不断激增，淘宝成长为亚洲最大的电商交易平台，同时国内民营快递企业也趁电商发展的东风而迅速扩张，二者相辅相成，互相成就。
同样在2010年，淘宝网正式对外宣布 “淘宝l / & I E [ q大物流计划”：由淘宝联合仓储、快递、软件等多个第三方企业y q R R X z，建立统一的配送中心仓库，统一商} 2 ,家货物配备和递送，为淘宝的商$ T U ` O V家提供一站式电子商务物流配送外包服务。
2011年，菜鸟的雏形显现，阿里将物流战略聚焦于IT+实体网络节点建设。2011年，阿里巴巴集团在北京发布物流战略：一是通过“物流宝”平台，大力推进物流信息管理系统；二是投入1W } K ) b U ? .00亿元着手兴建全国性仓储网络平台。我们认为这也即此后菜鸟的雏形。此时的京东，正在走另一条不同的G o j C o道路，积m ; # +极着手自建全国物流网络，计划在3年内投资100亿用于物流y % 5 H网络的建设。
2013年，阿里系菜鸟网络横空出世，定位社会化协同平台。2013年5月，阿里牵头银泰集团、复星集团、富春集团、顺丰、申通、2 ~ ; & W M圆通、中通、韵达以及资本金融机构组建了一个新物流公司——“菜鸟网络科技有限公司”。
菜鸟网络定位为以数据为驱动的社会化协同平台，其实质上是第四方物流公司(4PL)：统筹、协调第三方平台，提升第三方平台的运营和组织效率，从而高效、低成本的为市场和社会提供服务。
菜鸟网络具备电商+地产+快递基因。成立之初，天猫出资21.5亿，占股43%；银泰集团投16亿，占股 32%；富春集团投 5亿，占股10%;复星集团投5亿，占股10%；顺丰、圆通、中通、韵达、申通各出资 5000万，各占股1%。
银泰集团拥有庞大的仓储布局与丰富的仓储管W T @ c T理经验；富春集团是一家业务涵盖工业、地产、电商物流、金融四大产业领域的多元化L u X 8 & x n网络的目标：
第一阶T t W S段：2013年成立时，菜鸟定下了首期和二期目标，总结来看就是建立物流基础设施+数据应用平台。
1）计& Q p划首期投资人民币1000亿元，在5-8年内打造遍布全国的开放式、社会化物流基础设施，建立一r l T ? T张能支撑日均300亿网络零售额的智能物流骨干网络，简称CSN。让全中国任何一个地区做到 24 小时内送货必达。
基础设施主要包括两部分3 ( B v b：一是在全国几百个城市通过“自建+合作”的方式建设物理层面的仓储设施；P N z二是利用物联网、云计算等技术，建立基于这些仓储设施的数据应用平台，并共x 8 k J % b : q D享给电商务、物流、仓储企业、供应链服务商等。
2）二期投资为2000亿元，希望用这3000亿元~ O =来撬动国家在物流基础设施上业已投入的几十万亿元，让国家的基础设施发挥出更大效应。
第二阶段1 ~ p M：2015-2018年，目标不断进化升级
1）2015年初，菜鸟网络首提天、地、人网合一概念，主要变化是增加了“人网”概念
2015年初，菜鸟网络副总裁万霖详细解读了菜鸟发展战略——将围绕天网、地网、人网三个维度，将消费者、电商客户、物流伙伴联结起来。我们看到天网（由数据驱+ ? q +动的云供应链协同平台）、地网（全国仓配物流网3 6 d y X ) k络）是菜鸟网络成立时提出的概念，而“人网”是菜鸟首次公布P B 4 g [ 2 g，即“最后一公里”物流服务和基于消费者各种生活场景的便民服务（帮助各大快递公Q l ; & k B F ; .司提高快递w W G ; | h r v y员的工作效率，建设面向消费者的线下实体服务体系，包括菜鸟驿站、自提点等）。
2）2015年第一届菜鸟江湖大会上，首提快递、仓配、跨境、农村和驿站五大战略方向
2015年5月28日，菜鸟在第一届菜鸟江湖大会正式宣布，通过社会化协同，一张覆盖全国的骨干网络已经形成。同时，菜W I O b u L鸟网络总裁董文红表示“菜鸟将在快递、仓配、跨境、农村和驿站五大战略方向发力，力争早日实现包裹国内24小时送达，全球72小时必达的目标”。“作为社会化物流协同的践行者和以数据为驱动力@ 4 X I _ . +的平台，这五大战略一定要通过合作伙伴协同的方式来实现。”
3）2017年全球智慧物流峰会上，菜鸟宣布将着重打造两大升级战略，从数据开放升级为全面开放，从局部k P ` U ,优化升级为全局优化。主要, # j f $ 变化就是更加开放性地赋能整个物流行业。
物流行业有数w q q | j x S 4 &十万家企业，绝大部分规模小而分散，为了让中小物流也能搭上智慧物流的快车，菜鸟决定= r * y =给更多中小企业和中小物流赋能，具体来看将包括“为一万个中小品牌提供智能供应链的解决方案”、“帮助线下五千万平米的传统仓库变成智能仓库”、“预计未来几年，大数据算法将为每一辆快递车、5 v ! A | G x V每一位快递员优化路径。”
此外，阿里巴巴创始人马云提到：“只U & X有物流公司做好眼光、格局、组织、人才、技术各方面的准备，并且要联合作战，才能应对每天10亿包裹的业务体量”。隐含对快递行业提升能力、合作协同的期待。
第三阶段c C * ` 4 u k n A：2019年的全球智慧物流峰会，菜鸟公布第二个五年战略“一横两纵”，“一横”4 @ 1 # V ! , F U是( 4 G X用数字化手段将整个行业全链条穿透；“两纵C # G a”分别是匹配新零售端到端的供应链能力、打造全球化的供应链能力。我们总结菜鸟在当下十分看重数字化升级、末端C / Y 以及跨境。
1）数字化代表着持续用~ } ^ f :科技手段赋能行业，重点关注菜鸟裹裹、菜鸟驿站、菜鸟IoT技术：菜鸟宣布启动智能物流骨干网数字化加速计划，未来三年菜鸟裹裹1 } M v C I 将联合快递公司一起每年为10亿人次提供全新寄件服务，菜鸟驿站与快递合作伙伴共d f V } a O j建10万个站点提供包裹服务，菜鸟lot技术连接一亿个智能终端设备等，为全行业创造500亿元新价值。
2）新零售供应链更智能，关注即时配送、落地配送：菜鸟将过去的B2C链路打通，形成S2B2C的端到端的供应链，在这个过程中同城及时配送、落地配将发挥重要作d D * R投入期，业务版图快速扩张，带来收入翻倍增长。2019年菜鸟物流营业收入149亿元，同比增长120%（菜鸟网络的收入主要来自其提供的国内及国际一站式物流服务与供应链解决方案，如向平台卖家提供仓配、跨境等服务）。
根据阿里巴巴财报，菜鸟物流2015/2016/2017Q1} p x E P #-Q3净利润分别为-5.2、-16.5、-19亿元，菜鸟处于持续亏损状态，我们认为t $ y . z阿里现阶段对菜鸟网络仍在战略投入期，盈利并非首要考虑问题。
02菜鸟网络做什么？
上文我们提到了菜鸟网络是以数据为驱动的社会化协同平台，其目标是提升整个社会的物流效率。那菜鸟具体的业务是什么？我们通过公司官网与公开资料，梳理菜鸟网络目前的核心业务{ ^ c P D F就是基于搭建的五张核心网络（快递、仓配、跨境、末端、农村），并在各网络基础上开展物流协同服务。
1.快递：商家服务+物流商服务+菜鸟裹裹
快递平台在j S ) u整个菜T w M -鸟网络中的地位举足轻重。菜鸟自身不做快递，但= ? b 0 g 是联合M r Q 0了国内主流快递商在其网络中运转，菜鸟对快递企业和相关商家提供多种赋能服务。
具体来说，菜鸟提供了标准化产品e B b N和先进技术：比如电子面单、承诺达服务、路由分单等。此外，近年来菜鸟上线了菜鸟裹裹，联合各主流9 x S快递企业入驻app，实现了面向消费者的查、收、寄快递功能。
电子面单：快递行业数字化的基J v : % e石
2014年菜鸟电子面单诞生，逐渐取代传统纸质面单，推动中国快z @ g y / 6 G递业进入数字化时代。交通运输部原副部长、中国快递协会会长高宏峰在2019年全球智慧物流峰9 c f i B s L a会上提到，菜鸟电子面单已经累计服务800亿e . J s个包裹，节约纸张3| E 9200亿张，帮助全行业节约成本160亿元。
电子面单是推动快递行业数据化的基石。电子面单记录消费者? R M g 2 5 q v的姓名、地址、电话、消费行为，购买频次，消费习惯等大数据，借助电子面单既能帮助快递企业8 | L s $合理规划路由，也能协助商家进行备货指导、风险预警以及供应链优化。
电子面单的革新为行业降本增效。# i e M G k u2019年6月，菜鸟联手快递公司对电子面单进行改进，面积缩小近一半，从两联单变为一联单，降低了打印、纸张等成本，带动全行t 0 L P ^ q业进一步降本增效。
路由分单：协助快递企业应对业务高峰期
路由分单是菜鸟基于海量大) R E Q { ?数据系统和阿里云计算系统，以菜鸟电子面单为载体，提供整套完善、高效、准确的快件分拣解决方案。菜鸟路由分单可以实现包裹Q d f O k ~ *地址跟网点的精准匹配，准y o 6确率达98%以上。
传统分拨中心流水线上会有大量c m d $ w ; F的分拣员，每个包裹需要3-5秒的时间来判断下一个路径并进行分i = + i拣，在快递公司升级转运中心时，借助菜鸟的路由p n S a O ^分单，可大幅缩短分拣时间并降低出错率。
在双11等行W W p : a 5 S c业旺季，路由分单及菜鸟其他科技手段助) ; `力快递企业提高效率，根据国家邮政局数据，近年来双11期间快递行业日均处理量保持稳定提升，双11包裹破亿签收时间持续下降。
菜鸟裹裹：“查、收、寄”一体的物流服务应用
菜鸟裹裹是菜鸟网络推出的一款提供免费查快递、优惠寄快递、代收包裹等快递相关| v [ 7 Z O K服务的应用，支持淘宝、天猫、苏宁等各主要电商平台包裹跟踪，覆盖国内外140多家快递公司。
菜鸟裹裹寄件需求增4 6 h S ! H _ 8与阿里的新零售订单C 9 i L t，公司计划将在未来三年建立超过 2 万个全数字即时配送站。
点我达：菜鸟控股，进一步加强在即时配送领D K ) 8 a U O ; O域的话语权
2018年7月，菜鸟网络以众包业务和其他业务资源及2.9亿美元现金战略投资即时物流平} u E J a N E o $亿消费者Y 2 E ( z /提出了“千县万村”计划，旨在建立县级运营中心和村级服务站；并打造了“村淘+菜鸟”的农村物流体系F [ ( j i Q l等等。
菜鸟网络发布的2018年度农村物流报告显示，截至2R S .018年末，菜鸟乡村物流已进驻29个省份& 6 f Q p 4 g近700个县，建立了近30000个村级物流站点，且在全国有近700家合作伙伴。
根据* f r . P菜鸟乡村项目计划：三年内与本地化的物流合作伙伴一道，V _ R共同建设成为覆盖中国广大县域及农村地区的平台型综合服务网络；同时为城乡消费者、中小企业、电商平台提供商品到村配送、县域间流通、农副产品流通等综合性解决方案。
溪鸟：^ x 9 ` * ( . .菜鸟农村物流品牌
2019年5月，菜鸟农J o ( M | + P w村物流品牌“溪鸟”向社会公开，根据溪鸟在招聘网站上的公司介绍资料，溪鸟物流科技+ { Y ( j & |有限公司是由菜鸟网络投资，立足于县域物流市场，旨: A u ( s 8 r # =在通过系统和技术~ E o e为手段，以商业模式创新为突破，为国内快递行业提供面向三四线以下城市的共同配送技术平台服务，以此优化快递行业配送成本，并和阿里巴巴集团业h 4 h z 9 ,务紧密协同，为县域农产品企业提供基于仓储配送一揽子供应/ ) @ { (链解决方案。
03菜鸟网i ) 6 l 6 引擎的菜鸟来说，未来从快递向供应链、大物流领域延伸是大势所趋；根据国家邮政局数据显示h o W y，2019年H z B i I快递行业的整体规模约7500亿元，在整个物流行业超13万亿的规模里（根据中国物流与采购联合会统计数据，2018年社会物流总费用13.3万亿元），快递业占比仍较小，未来广阔的B端、工~ Y K C业物流市场将是菜鸟网络去突破的领域，我们预计菜鸟在快运、供应链领域的布局也将加快。
2.加强对快递基础设施战略资源的把控
近年，阿里、菜鸟不断投资通达系快递企业，目~ t j @ e l q e前通达系中仅韵达尚未被阿里入股。我们认为阿里对快递企业的持续入股，我们认为主要基于以下考虑：
1）通过p M & J 5股权绑定加强合作，输出资源与技术，提升快递服务水平。对阿里而言，如何提升消费者物流服务体验是其关注重点。随着H N . q . L # H阿里入股快递企业，将进一步推动电商与快H @ i ( c i 1 Q递的协同发展，阿里依靠自身的信息技术和业务资源优势，为快递O ; Y F企业赋能，推动其进一步提升快递服务品质（如内部考核快递企业综合服务水平的菜鸟指数的推出）。
2）阿里实现对电商快递战略资源的把控，应对电商同行的竞争。作为电商平台的后起之秀，成立不到5年的拼多多，平台GMV已超万E y s . O H亿（仅次于阿里、京东，数据来自拼多多2019年财报），从物流订单数据看，我们测算拼多多2019年实际物流订单日均约4400万，已经超过E t ^ t W淘系的一半（测算淘系订单约8000万/天），占到快递行业件量约25%，如今P ! ` | c Q快递物流环节N : P _ l e z 0 p已经成为电商平台的核心竞争力，拼多多亦公A . v H开表示将. | x W打造“新物流”平台（采用轻资产、开放的模式），意味着[ H Z } (当B # E 9 l b -期拼多多对通达系有着较大的依赖（平台低客单价与经济型电商快递企业相契合），对于阿里，通过股权绑定，强化对电商快递战略资源的把控，将巩固自身的基础物流服务能力，更好应对电商竞争对手的挑战。
3.跨境、同城市场是投入重点
近年跨境市场一直是阿里重点投入领域，也是其9 d y获取增量市场的重要突破口；同时，经历此次新冠疫情后，国常会亦提出要支持快递企业发展空中、海外网络，完善航空货运枢纽网络，我们预计菜鸟将加速海外跨境市场布局，尤其是海外仓的布局（2019年菜鸟计划拓展94个海外仓，覆盖全球1^ $ m = # f 1 d8个国家），更好o d q D I X 6 p地服务于阿里的跨境电商平台；在同城即时物流市场，以美团为代表的本地生活服务商已经e ^ z A 3 : 4 k %强势崛起，对阿里A z ) % } + + =形成较大挑战，我们预计未来阿里将更多资源投入到末端的菜鸟驿站、~ b X 8 ,蜂鸟等平台，亦不排除菜鸟对快递企业末端网点的整合。
回顾菜鸟网络的发展历程，我们看到了# S B k | G菜鸟对于快递行业数字化的赋能，以及快递行业信息化、智能化水平的快速提升，而通达系与菜鸟之间的关系，也由最初的怀疑、抗拒到如今的全面合作，电商的I = S N快速发展亦离不开快递企业的高效物流服务支撑，二者相辅相成。
展望未来，通达系快- I g @ : x Y s |递企业通过成本领先战略、精细化管理使其在经济型电商快递领域具备高护城河，对于电商平台而言，国内电 $ ? x商快递企业已然具备战略投资价值，而对I ( m 1于快递企业，聚焦主业，不断提升z g f R精细化管理能力与物流服务品质，成为巨头电商平台生态体系内重要的战略合作伙伴不失为一种好的选择。