SMM4月1日讯：近期钴原料进口问题持续受到市场关注，本文主要介绍2019年中国钴原料进口情况。本文分钴矿、钴湿法冶炼中间品分别按照产销国、中转国、运输方式进行分析，供大家参考（*注：本文钴矿进口数据均按8%品位折算；钴湿法冶炼中间品进口数据均按27%品位折算）。短期内下游需求低迷，中国钴原料库存充足，暂时主要矛盾集中于下游需求何时回暖；但若非洲疫情爆发，钴原料供给持续受阻，或将影响6月甚至下半年钴系列产品价格情况。
2019年中国钴矿进口情况
中国钴矿2019年进口约1.05万吨金属吨，主要来自非洲。2019年钴矿从非洲进口约9418金属吨，占比约89%；从亚洲进口约1126金属吨，占比约11%；从大洋洲进口0.13金属吨，几乎可以忽略不计。
按产销国来看，中国钴矿进口主要来自刚果（金）。2019年钴矿从刚果（金）进口约6719金属吨，占比约63.723%；从南非进口约2191金属吨，占比约20.78%；中国保税区约1126金属吨，占比约10.677%；民主刚果约356金属吨，占比约3.381%；赞比亚约102金属吨，占比约0.968%；坦桑尼亚约49金属吨，占比约0.469%；澳大利亚约0.13金属吨，占比约0.001%。
2019年中国钴矿进口分产销国占比情况
数据来源：SMM，中国海关
按中转国情况来看，中国钴矿进口主要从南非进行运输。2019年中国钴矿从南非运输约5193金属吨，占比约49.9%；从坦桑尼亚运输约606金属吨，占比约5.8%；中国保税区（含香港）约有2832金属吨，占比约27.2%；据海关数据，2019年有约1771金属吨钴矿从刚果金运出，未统计中转国情况，占比约17%；其他主要从澳大利亚及赞比亚运输，占比可忽略不计。从运输方式来看，2019年中国钴矿进口主要靠水路运输，占比约73%；其他运输及航空运输约27%。
2019年中国钴矿进口分中转国占比情况
数据来源：SMM，中国海关
2019年中国钴湿法冶炼中间品进口情况
中国钴湿法冶炼中间品2019年进口约11.38万吨金属吨，主要来自非洲。2019年钴湿法冶炼中间品从非洲进口约9.47万吨金属吨，占比约83%；从亚洲进口约1.83万吨金属吨，占比约16%；从欧洲进口约0.06万吨金属吨，占比约1%；从大洋洲进口0.01万吨金属吨，占比约0.1%。
按产销国来看，中国钴湿法冶炼中间品进口主要来自刚果（金）。2019年钴中间品从刚果（金）进口约5.74万吨金属吨，占比约50.42%；从南非进口约3.22万吨金属吨，占比约28.29%；中国保税区（含香港）约1.74万吨金属吨，占比约15.28%；从坦桑尼亚进口约0.49万吨金属吨，占比约4.27%；从马来西亚进口约0.09万吨金属吨，占比约0.78%；其他占比约0.97%。
2019年中国钴湿法冶炼中间品进口分产销国占比情况
数据来源：SMM，中国海关
按中转国情况来看，中国钴中间品进口主要从南非进行运输。2019年中国钴中间品从南非运输约5.24万吨金属吨，占比约60.19%；从坦桑尼亚运输约0.76万吨金属吨，占比约8.7%；中国保税区（含香港）约有2.48金属吨，占比约28.41%；据海关数据，2019年有约0.03万吨金属吨钴中间品从刚果金运出，未统计中转国情况，占比约0.36%；从马来西亚运输约0.16万吨金属吨，占比约1.82%；从俄罗斯联邦运输约0.02万吨金属吨，占比约0.18%；从其他国家运输约0.03万吨金属吨，占比约0.35%。从运输方式来看，2019年中国钴中间品进口主要靠水路运输，占比约82%；其他运输及航空运输约18%。
2019年中国钴中间品进口分中转国占比情况
数据来源：SMM，中国海关
截至20200401非洲主要国家新冠确诊人数及相关政策情况
数据来源：SMM，各国官方通报及媒体。
目前钴原料供应端，了解到淡水河谷Vale于3月16日发布缩减加拿大沃伊斯湾（Voisey\'s Bay）矿区的开采业务，2019年淡水河谷沃伊斯湾（Voisey\'s Bay）钴原料产量约0.14万吨金属吨，约占全球钴原料供应量的0.78%。
钴原料物流受疫情影响较大。据SMM了解，受南非全国封锁影响，原定于4月6日船和4月16日船期推迟，目前正在努力协调物流商询最近船期，时间暂时未定；南非国有物流公司Transnet表示，它将在4月2日午夜开始的遏制冠状病毒的全国禁运期间，减少运输服务和不必要的货运业务。该公司表示，金属和矿物的运输将取决于需求和政府的批准。此前政府要求Transnet除基础必要物资货运铁路与海运完全停止；赞比亚运输受阻，目前可协商，但人员减少、物流效率降低。因此非洲目前基本情况是物流减缓，主要集中在内陆物流受阻；据客户反馈，港口及物流暂时可协商，未彻底封锁。矿企及钴原料贸易商除交长单外，目前基本对外不报价，不签新单，主因非洲疫情情况暂未定，船只安排未知。
非洲疫情影响预期原料进口，据SMM调研情况来看，本周主要钴矿企业及国内主流钴盐厂商有意“挺价”，主要影响市场情绪面。据目前调研结果来看，按照目前开工率不变进行推测，国内钴原料（含各钴盐厂原料库存、保税区及3月海上已经运出的原料）基本够用至5月底；考虑下游需求持续低迷，钴原料或可用更长时间。SMM认为目前最主要矛盾仍然集中于终端需求有限，本周钴盐厂基本态度一致，但下游需求起色艰难、钴盐厂累库不断增多，不排除部分冶炼厂由于资金周转问题低价抛货。若4月16日后南非疫情得不到有效控制，整体物流受阻，非洲疫情严重，将影响6月甚至下半年钴原料进口、钴系列产品价格情况。SMM会持续关注非洲疫情及钴原料、物流、港口控制情况。